註：文章內容僅供參考，並不代表投資建議，所有投資皆需投資人自行判斷
股票融資買進是許多投資人的投資技巧，一般使用融資買進策略只需花費股票四成價格便可入手(融資成數因股票是否遭處置、券商規定而有所差異)，因此融資買進便成為許多投資人的投資選項之一，不過融資也算是跟銀行或證金公司借錢，因此使用融資買進的標的必須精心挑選，才不會賠了夫人又折兵。
沒有人想被"事後諸葛"，更沒有人想繼續在市場上繳學費，因此大鯨魚盡可能地方方面面告訴你融資買進的特性，在衝動進入股票市場前詳讀文章可幫助減少虧損風險。
#與股票融資買進相似的投資策略但成本更低的投資方式，您可以參考另一篇文章：股票質借：利率低於融資的一種投資方式(請點我)
下面大鯨魚將分為4點，告訴你融資買進的特點、選股策略、必須避開的地雷以及文末總結
一、融資買進的特點
1.只需四成資金便能入手，相當於用 2.5 倍槓桿投資：
使用融資策略的投資人除了資金不充裕的小資族，往往還有許多資金充裕且看好一檔股票的主力大戶(不含法人)，因此某些市場大戶會以融資的方式買進看好的股票，以取得更多報酬。
2.融資買進被法人視為短期進出，融資張數過多的股票不會有亮眼的股價：
融資買進每日需支付一定的利息外，還需注意融資帳號的整體維持率不得低於130%，只要低於該數值便會被要求補繳款項或強制回補(俗稱斷頭)，因此就算股價像死魚一樣不動也會漸漸掉到維持率，再加上市場散戶投資人普遍心態喜歡短進短出，所以融資買進餘額過高的股票標的股價常不如散戶所願，還可能因為股價越跌越深結果造成散戶坑殺散戶。
註：融資維持率=(股票現值/融資金額)X100%，券商是以整戶而非單一個股來計算。
3.融資買進可當日沖銷：
當日沖銷的融資買進被稱為"資券當沖"，與現股當沖不同，作多是先「融資買進」再「融券賣出」以抵銷、而作空則是先「融券賣出」再「融資買進」，當日資券當沖因為有用到融券工具因此需要支付一筆借券費。
4.融資買進不會影響信用評分：
人在社會走，難免會遇到突然需要大筆資金的狀況，但這個時候要是去跟銀行借信用貸款，只要三個月內聯徵超過三次就會影響信用評分，而且銀行還不一定會核可貸款申請。因此融資買進會是一種救急不救窮的資金運用方式。
二、融資買進的選股策略
融資買進的選股策略大鯨魚稱為兩矛兩盾，盾指的是防禦，以公司的體質降低融資買進後下跌的機率；矛指的是攻擊，研究預測並買進未來股價向上機率高的股票。
1.選擇低本益比的股票(盾)：
本益比越低表示公司每年的獲利越接近公司股價，而一間上市公司擁有穩定的獲利，其股價通常也能得到法人的支撐，因此低本益比股票可做為融資買進的防禦性投資策略。
2.在長期低點融資買進優質股(盾)：
有些公司擁有良好的獲利水準但本身股本太大、或是股票在市場上的流通量不高導致股價暫時被低估，這時也可採用融資買進的。
3.選擇高殖利率的股票(矛)：
台股每年發放數以兆計的股利，殖利率在全球市場位居前段班，當一檔股票公告將發放高額股利，則直到除權息日常會有一段股價上升的情形，所以在除權息日前選擇高殖利率的股票可以增加股價上漲的機率。
4.買進股價上漲機率高的股票(矛)：
有些股票本身沒有便宜可撿，但未來趨勢仍然看多時也可使用融資買進。
小結：融資買進的選股策略也可應用在現股買進上，差異在於持股時間上，現股可以慢慢存，融資買進則務求在較短的時間上獲利。
三、融資買進必須避開的地雷
1.下跌時以融資的方式買進
當股價趨勢處於下跌階段時，融資買進後很有可能繼續下跌，請記得融資買進的策略為賺取資本利得(低買高賣)。
2.為了攤平而採用融資買進
上述第一點指的是尚未進場，而融資進場後若繼續用融資買進以試圖攤平(降低平均持股股價)屬於韭菜的表現。
3.為了追高而使用融資
一檔個股的股價處於追高時，其成交量也會隨之爆量，這時才進場屬於幫主力抬轎的行為，不得不慎防隨時回跌。
4.融資買進高價股
高價股的定義根據各人的財力而有所不同，對大鯨魚來說一百元的股票便屬於高價股。高價股不一定能提供獲利，但一定需要支付高額的融資利息給銀行，而且高價股通常已脫離基本面，沒有低本益比的特質，因此融資買進高價股不會是個好策略。
四、總結
1.融資買進的投資技巧並不適合新手投資人：
融資買進考驗一個投資人對市場的反應能力，沒有足夠經驗是不適合使用融資買進的。
2.當資金足夠時可賣掉改回買進現股：
融資買進每一天都計算利息，一般來說融資利率高達6.5%，因此資金充裕時就把股票改為持有現股可以少繳很多錢給銀行。
3.融資買進的投資策略需保守看待：
文章的開頭寫道融資等於開了2.5倍槓桿的投資，看起來不大，但只要賠錢對於一般投資人來說還是很有壓力的。大鯨魚認為融資買進的投資人應在投資前設定止損點，下跌5~20%便應出場。
.
.
.
.
留言列表